事项
近日铁总正式启动年内首轮动车组招标,车辆292列,预计总投资约520亿,结果有望于9月16日披露。
要点
1.招标结构:
350时速(175列)、250时速(57列);议标60列,其中高寒车型50列,350时速及250时速各25列,另有10列250时速抗风沙动车。
本次招标10列抗风沙动车将配备兰新高铁,交付于兰州铁路局和乌鲁木齐铁路局,预计新车型定价在1.4-1.6亿元。
2.本次招标车辆中将有约40列于年内交付,将对南北车业绩产生积极影响。
目前南北车正根据议标情况提前开展生产预投。预计整车厂上半年动车组交付规模约占年初订单1/3,剩余有望在Q3完成交付,下半年业绩增速将进一步提升。
3.“动车组进入交付高峰期”+“路网效应带动车辆加密”保证动车组需求。
14-15年动车组年均需求接近400-420列;同时,14-15年高铁城际通车持续增加,动车组需求有望维持高位。
4.铁路投资规模不断扩大。今年以来,中国铁路总公司共三次上调全年铁路固定资产投资计划,第三次从6300亿上调至8000亿元,达到自2010年以来的第二历史高位;同时2000-3000亿铁路投资发展基金正式启动,资金保障有利于铁路产业链健康稳定发展。
5.看好铁路装备产业链,推荐整车及核心零部件制造商中国北车、中国南车、永贵电器
