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环保限产潮,能否让钢坯3月价格再冲高?

2019-03-12    来源:中国节能网
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[ 导读 ]:2月恰逢农历春节,唐山地区钢坯锁价政策持续至正月初六(2月10日),节后首周钢坯市场先强后弱,后随着需求的逐步释放价格稳步上行,截至2月28日唐山地区钢坯价格为3480元/吨,
 2月恰逢农历春节,唐山地区钢坯锁价政策持续至正月初六(2月10日),节后首周钢坯市场先强后弱,后随着需求的逐步释放价格稳步上行,截至2月28日唐山地区钢坯价格为3480元/吨,月比涨50元/吨,江苏地区价格为3570元/吨,月比涨90元/吨,唐山-江苏钢坯价差增至90元/吨。据Mysteel调研,整个2月全国钢坯市场投放总量约313.26万吨,月环比减少14.94%。3月随着环保限产政策的收紧,钢坯供需都将受到较大的影响,那么价格走势又将如何,我们从以下基本面进行一一分析。
▍一、2月国际钢市小幅拉涨
2月国际钢市小幅拉涨。据最近一周(2月24日-3月3日)我的钢铁网国际钢价指数显示,全球钢价指数为195.6,周环比上升1.51%,月环比上升0.65%。其中扁平材指数177.3,周环比上升1.65%,月环比上升0.65%;长材指数为240.4,周环比上升1.35%,月环比上升0.65%;北美地区指数208.5,周环比上升0.49%,月环比下降2.26%;欧洲指数156.1,周环比上升4.04%,月环比上升0.40%;亚洲指数为217.3,周环比上升0.71%,月环比上升2.01%。
图1:中国方坯与独联体方坯出口价格对比
▍二、2019年1月份全球粗钢产量小幅减少
2019年1月份,全球67个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量达到1.467亿吨,与12月相比减少0.26%;2019年1月份中国大陆粗钢产量为7501.3万吨,与12月相比减少1.46%。中国产量占全球产量的51.13%。
图2:2004年-2019年中国粗钢逐月产量对比图
▍三、2019年2月份国内主要市场回顾
2月全国钢坯资源投放中:华北地区约233.76万吨,占比74.62%,月环比减7.38%;其次华东地区占比17.40%,月环比减46.57%;东北地区占比6.38%,其它区域投放量均不足1%。
唐山地区2月日均流通量约6.38万吨/天,月比减0.31万吨/天,其中外地资源(东北、内蒙、天津等地)输入量约0.51万吨/天。另统唐山地区2月日均需求量约4.36万吨,较上月减1.75万吨/天,需求减量主要受春节前后下游轧钢厂放假停产比较严重,2月下旬开始,唐山地区下游轧钢企业对坯需求已恢复至7.1万吨/天左右。唐山地区目前钢坯仓储库存破80万吨,但年同比仍存40万差距;而下游轧钢厂厂内钢坯库存目前在45.4万吨左右(33家样本轧钢厂),低于去年同期,但春节前后轧钢厂采坯明显高于去年(详见唐山钢坯供需预测报告),下游厂家普遍对3月市场表示乐观。就目前唐山下游情况而言,“成交有量,价格难跟”,坯-材价差对下游轧钢厂存制约,终端对成材需求有待进一步释放。
华东地区钢坯资源2月主要以交节前订单为主,新接订单2月下旬陆续展开,分区域看,江苏地区目前交货期10-20天,较上月已缩短;山东地区2月份长期外卖钢坯厂家高炉陆续复产,钢坯供应量在逐渐恢复,预计3月中旬恢复到正常水平;福建地区整个2月钢厂坯料主供轧线,几无外销资源。目前华东地区同样以辐射周边为主。
图3:唐山与江苏钢坯价格走势对比
(一)高炉总体状况
Mysteel调研163家钢厂高炉开工率65.75%持平,产能利用率75.94%,环比增0.5%,剔除淘汰产能的利用率为82.66%较去年同期增4.34%,钢厂盈利率73.62%,环比降0.61%。
本期数据复产高炉5座,检修高炉8座;受汾渭平原限产力度加强影响,本期华北区域检修样本增加;复产样本以内陆地区钢企为主,多为例检结束正常复产;受汾渭平原和河北地区应急响应差异化限产通知影响,预计下周开工率仍有小幅下降。
(二)唐山地区情况
截止3月7日唐山地区164座高炉中有69座检修(含停产),检修高炉容积合计47800m³;影响产量约96.35万吨,产能利用率68.06%,较上周下降0.53%,较上月同期下降0.83%,较去年同期提高15.32%。剔除2016年去产能淘汰高炉后产能利用率约在76.03%,较上周下降0.59%。
本周唐山个别高炉出现检修情况,产能利用率较上周略有下降。据中国空气质量在线监测分析平台数据显示唐山PM2.5浓度指数尚未达成减排目标,预计2019年3月31日采暖季结束之前,唐山钢企或将强化减排措施,很可能进一步加大限产力度。由此预计下周唐山高炉产能利用率小幅降低。
图4:2017-2018年唐山地区高炉产能利用率走势图
库存方面:截止3月7日唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存79.27万吨,较上周增加0.81万吨,周内钢坯仓储库存整体微增,部分主流库已呈下降趋势,但周后期环保限产下游轧材企业停产,下游轧钢厂收坯意愿明显减弱,预下周钢坯仓储库存增幅或再次拉大。
图5:唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图
▍四、原料市场
2月进口矿价格震荡下行,但全月均值较1月份仍有较大涨幅。截止2月27日,2月份Mysteel62%澳粉指数均值86.8美元/吨,环比上涨11美元/吨,增幅14.5%;港口现货方面,青岛港PB粉价格均值640元/吨,环比上涨75元/吨,增幅13.2%。内矿方面,增幅较小,唐山66%铁精粉干基不含税出厂均价789元/吨,环比上涨23元/吨,增幅3%。
3月份澳巴供应或走反向趋势,澳洲方面除三大矿外,其他非主流小矿山季度末环比增量有望超过去年同期;巴西方面,因事故发生后,多以消耗港口库存刺激发运,港口库存持续降低情况下发运影响量或于下月体现。目前钢厂场内烧结库存接近四年新低,3月上旬因两会影响,高炉开工率或小幅走弱,但随着中旬后两会及采暖季限产陆续结束,钢厂复产有较大的提升空间。目前下游需求尚可,钢材累库速度不及去年,钢厂开工积极性或较好。当前低原料库存情况下,后期补库空间较大,对铁矿价格有支撑。
图6:唐山原料及钢坯价格走势对比图
▍五、总结
自节后开工以来,全国钢坯价格整体呈震荡推高,进入2月下旬区域钢坯节前订单交单陆续进入尾声,下游对坯需求也呈快速上升的趋势,整体来讲3月在需求持续释放的氛围下,价格上行的预期基本定性。但进入3月后,唐山地区及周边下游轧钢厂因环保原因多数停产,导致对坯需求明显下降,初显降库迹象的钢坯仓储库存将再次面临累库压力,短期内对钢坯价格上行形成阻力。另外就目前南北价差而言,跨区域流通困难。不过河北地区环保限产的双向性虽然对钢坯形成压力,但对下游成品材而言,无疑会提价放量。由此预计3月底4月初下游轧钢厂大概率出现集中补库现象。综合以上,叠加两会释放的积极的宏观政策以及基建项目的落地,整个3月钢坯有压力,也有韧性,价格上或呈现前低后高的波动走势。
 
关键词: 钢铁 节能
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